1.機床行業概況

　　1.1機床基本介紹

　　機床是指能夠完成機械加工的設備。按照中國機床工具工業協會的統計口徑，機床工具行業分為金屬切削機床（車、銑、刨、磨床等）、成形機床（鍛壓、鑄造、沖壓設備）、工具及附件三類，本文討論的機床僅指金屬切削機床。

　　機床按加工功能可以分為車床、銑床、刨床、磨床、鏜床、鉆床等；有的同時具備兩種功能的機床，如鏜銑床。按機床擺位姿勢，分為立式、臥式、龍門式等。

　　數控機床是在普通機床上發展過來的，就是給機床裝上數控系統。數控機床是電子信息技術和傳統機械加工技術結合的產物，是當代機械制造業的主流裝備。加工中心是指能連續完成多種機械加工功能的機床裝備，包括銑、鏜、鉆等。

　　加工中心是技術水平較高的數控機床。

　　1.2機床行業基本特征

　　1.2.1機床行業是國家戰略性行業

　　機床是裝備制造業的母機，是向傳統機械工業、汽車工業、電力設備、鐵路機車、船舶、國防工業、航空航天工業、電子信息技術工業以及其他加工工業提供加工裝備的部門。振興裝備制造業，首先要振興機床工業。

　　一國機床行業的發展水平，已經是衡量當今制造業水平、工業現代化程度的重要指標，也是衡量國家綜合競爭力的重要指標。尤其對于國防工業中來說，對機床要求很高，復雜、高精度零件加工（如飛機發動機葉片、導彈尾噴管等）非用多軸聯動、高速高精度的數控機床加工不可。因此，機床行業是國家戰略性行業。

　　1.2.2數控機床是技術密集型產品

　　數控機床由主機、數控裝置、驅動裝置、輔助裝置和編程及其他附屬設備組成，集合了現代精密機械、計算機、自動化、伺服驅動、液壓氣動、精密測量和光電等多個領域的新技術成果，技術含量很高，屬于技術密集型產品。

　　2．機床行業一般性分析

　　2.1機床行業周期性分析

　　從行業生命周期來看，普通機床行業進入成熟期。機床行業的產量與下游固定資產投資增長保持著同步的變動趨勢，呈現出明顯的周期性。

　　對于數控機床，在經歷了1990年代的幼稚期后，進入高速成長期。與美國、德國和日本相比，機床數控化率還很低，高速增長的趨勢仍將延續。

　　2.2機床行業成長性分析

　　近5年來，機床行業保持平均28%的速度增長。2004年下半年以來，受宏觀調控政策影響，行業發展速度有所放慢。2006年是“十一五”規劃的第一年，行業生產規模繼續擴張，2006年1－6月工業總產值同比增長29.41%，銷售收入同比增長30.52%，增速繼續維持高位運行。

　　數控機床的增速更快，近5年保持了35%的增長速度。我國目前處于裝備更新換代的高峰期和工業產業升級的關鍵期，對數控機床尤其高檔數控機床的需求仍將維持30%以上的高增長水平，預計這一增長速度將維持3-5年。

　　2.3機床行業結構性分析

　　2.3.1機床數控化率

　　隨著數控機床成為機械制造的主流，機床數控化率成為衡量機床發展水平的重要指標。我國在1990年以前主要是自主發展普通機床，后來才從國外引進數控技術發展數控機床，發展相對落后。近幾年來，國內機床企業在政府支持下，加大了自主創新力度，數控機床發展很快，高檔數控機床產品如五軸聯動機床、龍門加工中心等也不斷推出。

　　近年來，我國機床的數控化率逐年提高。1990年，我國機床產量數控化率為2.24％，2000年上升為7.96％，2005年機床產量數控化率達到了13.23％的較高水平；就產值數控化率而言，2001年為26.2％，2003年提高到33％，2005年達到41％左右。

　　2.3.2國產化率

　　由于我國數控機床的相對落后，我國數控機床主要依賴于進口，2005年我國數控機床的國產化率只有31%，其中高端數控機床國內產品的市場占有率僅為4%左右，數控系統的國產化率不到10%。

　　隨著我國大型機床企業如沈陽機床集團、大連機床集團、秦川集團等的崛起，我國數控機床競爭力將不斷提升，市場占有率也將不斷提高。

　　3.機床行業的產業政策分析

　　我國政府一直都重視機床行業的發展，十五期間科技部將數控機床列為制造業信息工程的三大重點之一，在863計劃中將“精密制造與數控關鍵技術應用與示范”和“數控關鍵技術與裝備產業化支撐技術及應用“作了專項安排。

　　新一屆政府更加重視了裝備制造業的發展，作為“裝備制造業的母機”的機床行業受到了政府了大力支持，政策因素將是我國機床行業未來發展的重要推動力。

　　近期，國家公布的《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006-2020年)》、《國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要》、國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見》，都將數控機床作為我國未來重點發展的對象，國家將加大投入重點扶持。

　　目前政府正在制定《數控機床產業發展專項規劃》，其中心思想是通過財政、稅務、信貸等支持數控機床產業的發展，提高數控機床研發能力，提高數控機床國內市場占有率，提高航空航天、國防軍工等制造業對高性能數控機床的滿足度，從而實現數控機床產業的戰略突破。

　　我們預計，《數控機床產業發展專項規劃》將在2007年正式批準實施，一系列具體支持政策將對機床行業形成實質性利好，將包括下列內容：數控機床產業化基地企業所開發生產的新產品和高檔數控機床產品實行增值稅返還政策；用戶購買國產數控機床實行消費型增值稅；加大機床行業研發投入的稅前扣除幅度，鼓勵企業研發；取消對國外機床進口的免稅政策，增加出口機床的出口退稅率；鼓勵訂購和使用國產首臺(套)數控機床，政府在重大項目上支持國產機床；成立數控機床專項基金，用于數控機床的技術開發；中央財政資金重點支持為普及型以上數控機床配套的關鍵功能部件產業化；鼓勵優秀機床企業上市、發行企業債券等方式融資；政府推動機床企業改制、并購整合。

　　4.機床行業需求分析

　　4.1機床行業下游需求

　　機床行業的消費主要來自于下游的機械行業，機械行業的固定資產投資中，很大一部分是購買機床。從行業來說，機床行業的主要需求來自汽車、通用機械、軍工和電子信息四大領域。

　　4.2國家振興裝備制造業和國際產業轉移是機床行業長期發展的驅動力

　　機床的需求來自于下游的機械行業固定資產投資，2004年以來，汽車及零部件、工程機械、采掘設備、電力設備、航空航天設備、船舶行業產能高速擴張，帶動了機床消費的高速增長。2004年、2005年我國設備工具購置投資增長率為33%，31%，2006年前三季度增長為27%。在國家振興裝備制造業和國際產業轉移的帶動下，我國設備工具購置投資增長率在未來5-10年內將維持20-30%的水平，機床行業的需求仍將保持高速增長。

　　4.2.1國家振興裝備制造業

　　2006年6月28日，國務院發布振興裝備制造業的若干意見，為未來我國裝備制造業的崛起提供了政策支持。

　　未來幾年我國裝備制造業的投資重點將著重在航空航天、船舶、鐵道、重型冶金機械、發電設備以及國防軍工等各行業，這些行業都是機床工具的重點用戶，為機床行業提供了良好的發展機遇。

　　4.2.2國際產業轉移

　　目前，中國正成為“世界工廠”，承接全世界制造業的轉移。隨著家電、電子信息、機械、汽車及零部件等不斷向中國的轉移，對機床的需求將維持高的增長水平。

　　5.機床行業供給分析

　　5.12006年機床行業供給情況

　　2006年以來，受十一五規劃大規模投資的刺激，我國機床銷售增長速度加快，從1季度的15%的增長速度上升到3季度的30%。由于產品的不斷升級和數控化率的提高，機床產品的銷售毛利率和銷售增長率正不斷上升，銷售毛利率和銷售凈利率分別達到21%和5%，處于高位水平。

　　5.2機床行業競爭情況分析

　　我國目前有機床企業517家，行業集中度低，競爭激烈。2005年我國共生產機床45.07萬臺，其中前十位企業生產19.15萬臺，市場集中度為42.48%。

　　2005年我國共生產數控機床5.96萬臺，其中前十位企業生產2.73萬臺，市場集中度為45.85%。

　　隨著數控機床向大型化、精密化方向發展，對資本投入、研發投入的要求將不斷加大。一方面，中小機床企業在技術上和市場銷售上將難以與大企業相競爭，將面臨被淘汰的境地；另一方面，以沈陽機床、大連機床、秦川集團為代表的行業龍頭自身競爭力不斷提高，在政府的支持下，將加快并購整合的步伐。因此，未來的機床行業將向少數大型企業集中，行業集中度不斷加強。

　　5.3機床行業進出口分析

　　由于我國行業的相對落后，造成我國機床的大量進口。近年來機床貿易赤字很大，2005年已經達到57億美元的數額。

　　隨著國產中低檔機床出口的增快和高端機床的進口替代，貿易赤字增速在減慢，2005年與2004年基本持平。2006年上半年我國機床工具行業累計實現進出口總額65.64億美元，同比增長9.34%，赤字金額為36.24億美元，比去年同期減少17.01億美元，這是我國機床進出口中首次赤字減少。我們預計，到2012年左右，我國機床行業將實現進出口平衡。

　　6.機床行業未來發展趨勢進口替代

　　6.1我國機床工業與發達國家水平差距明顯

　　相比美國、德國和日本等機床發達國家，由于核心研發能力的差距，我國數控機床產品在設計水平、質量、精度、性能方面差距較大。從整體上來說，我國數控機床與國外先進相差5-10年。

　　在性能和精度上，國產數控車床主要是經濟型數控車床，轉速一般在2